オレンジです。

週末に日銀による為替のレートチェックが入ったようで、ドル円が急落。
今日は154円台まで突入となりました。
今回はWEBマガジン号外という形で記事を書いていきます。

為替の「レートチェック」とは？

為替をトレードしている人には重要な要因で、ある意味「静かな警告」ともいえるのです。
為替市場を見ていると、ある日突然こんな言葉が飛び交います。

「日銀、レートチェックを実施か」

一見すると地味。
でもこれ、為替市場ではサイレンが鳴る一歩手前みたいなものです。

特にドル円相場では、
2022年9月に1ドル＝145円台を超えた直後、日銀のレートチェック観測が出て、その後すぐに為替介入が入り、わずか数時間で約5円の円高が発生しました。

数兆円規模のお金が、音を立てて動く瞬間です。

レートチェックとは何をしているのか？

レートチェックとは、日本銀行が主要な金融機関に対して、「今このドル円レートで、大口の取引って成立する？」とこっそり確認する行為です。

大事なのは

・公式発表はほぼ無い
・でも市場関係者には即バレる

・そして為替介入の準備段階であることが多い

まあ言うならば、まだ殴らないけど、グローブははめたで？」という状態（笑）

この情報が市場に広がると、投資家たちは一斉に警戒モードに入ります。

為替介入との関係｜必ず介入が来るのか？

よくある疑問がこれ。
「レートチェック＝即介入？」

答えは NO。
でも可能性は一気に跳ね上がる

典型的な流れはこうです。

1. 円安 or 円高が急激に進→日銀が金融機関にレートチェック

2. 市場に「介入来るかも」という緊張感が広がる

3. 実際に介入、または“牽制だけで終了する場合もある

この3の段階だけで、相場が逆方向に大きく動くことも結構あるのです。
つまり、介入しなくても相場は動くこれがレートチェックの怖さです。

ドル円でレートチェックが起きやすい条件

ではどんな時にレートチェックが入るのか？
ここは実践的に押さえておきましょう。

レートチェックが入りやすい局面

・145円・150円などの歴史的節目を突破
・数日〜数時間で一気に円安・円高が進行
・米国の政策金利・FOMC後で相場が荒れている
・取引量が急増し、相場が不安定なとき
・財務省・日銀高官の発言が急に増えたとき

特にドル円は「節目 × スピード」この組み合わせが来ると、要注意です。

最近のレートチェック事例（市場が凍りついた瞬間）

2024年1月の急変動（記憶に新しい事例）

2024年1月23日〜24日、

日銀・植田総裁の会見中にドル円は159円台まで円安が進行。

しかしその直後、
・157円台へ急反転
・NY時間にさらに円高が進み
・一時155円台まで2円急騰

市場では「レートチェックが入ったのでは？」という見方が一気に広がりました。

さらに、米国当局も同様の動きをしているのでは？という観測まで飛び出し、世界中の市場が一段ギアを上げた状態に。

投資家・企業が今すぐできる対策

レートチェックは予告されません。だからこそ、日常の備えがすべてです。

・節目のレートではポジションを軽くする
・急変動時は「様子見」も立派な戦略
・高官発言・為替ニュースは必ずチェック
・「まさか」を前提に損切りラインを設定

相場で一番危ないのは、何も起きないと思い込むことです。

まとめ｜レートチェックは「静かな非常ベル」

レートチェックは、ニュースとしては地味ではありますが、でも実態は重要なんです。

・為替介入の準備サイン
・市場心理を一瞬で変える
・数分〜数時間で相場が別世界になる

これを知っているだけで、無駄な損失は確実に減らせます。

為替は、ある意味「察知力」のゲーム。その第一歩が、レートチェックを正しく理解することです。